A guide to embedded payments

The embedded payments industry strives to simplify payment acceptance. Each provider and business are in a race to offer the best payments experience for customers.

And as with any race, securing the lead often means staying just one step ahead of the competition.

Steve Jobs once said:

It takes a lot of hard work to make something simple, to truly understand the underlying challenges and come up with elegant solutions.

Let's take a closer look at what embedded payment services are, how they work, and why they matter.

What are embedded payments?

‘Embedded payments’ refers to integrations of payment processing technology with third-party applications or platforms.

They enable cardholders to make electronic transactions seamlessly both online and offline without exiting payment interfaces, applications, or websites. This streamlines payment processes and enhances user experience.

They are especially prevalent in industries like retail (including eCommerce), the gig economy, travel, and hospitality, but their popularity is growing across all sectors.

Examples of embedded payments

Amazon, the world's largest eCommerce company, took embedded payments one step further in 2018 by opening its first Amazon Go store (there are now approximately 43). These cashierless stores rely on sophisticated sensors and cameras to detect purchases.

Ridesharing and food delivery apps like Uber, Lyft, DoorDash, and Grubhub centrally integrate embedded payments into their business models. This business model is based on making an already fast service even faster than its traditional competitors.

Streaming services such as Netflix and Spotify utilise embedded payments to streamline the payment process for both users and service providers. Users provide their payment information once, and subsequent subscription fees are deducted from bank accounts automatically.

Online games often integrate embedded payment options for in-game purchases, virtual items, upgrades, and more. These integrated payments can make it easy for gamers to improve their gaming experience without leaving the game.

Travel booking services, like Expedia and Booking.com, embed payments to facilitate booking flights, hotels, car rentals, and other travel-related services without users having to visit separate payment sites.

The broader embedded finance services ecosystem

Embedded payments belong to a broader suite of embedded finance services. These include - but aren't limited to - the following:

• Embedded finance: Loans or credit offered at checkout or within eCommerce platforms. For example, buy now pay later (BNPL) financing offered at point of sale (POS) in retail stores or on eCommerce websites.
• Embedded insurance: Relevant insurance coverage offered with purchases made on non-insurance platforms. For example, travel insurance offered when buying plane tickets.
• Embedded banking: Bank account functionality, such as balance checks and fund transfers, is integrated seamlessly into non-financial platforms.
• Embedded savings: Users can automatically round up payments and send part of them directly to savings accounts.
• Embedded lending: Loan options are integrated into everyday transactions, allowing users to access credit or financing effortlessly as they go about their regular spending.

Why embedded payments matter

Embedded payments are primarily important to businesses because they can significantly improve the chances of customers making purchases.

Customers that become frustrated or confused at checkout are less likely to convert. The average cart abandonment rate varies in different countries and industries. However, it often hovers around 70% in Europe and North America.

Payments are a vital component of the overall customer checkout experience. This an area even the largest eCommerce sites struggle with.

A study by the Baymard Institute found that checkout UX performance for the top 71 top-grossing US and European eCommerce sites was as follows:

• 0 are 'perfect'
• 6 are 'good'
• 23 are 'decent'
• 36 are 'mediocre'
• 8 are 'poor'

Embedded payment solutions are multifaceted

決済機能を組み込むことは、チェックアウトのUXに大きく貢献する。しかし、決済がどの程度うまく組み込まれているか、また、追加機能がどの程度適切であるかも重要である。

例えば、顧客が踏むステップ数を減らすこと、複数の通貨を使えるようにすること、すべての取引手数料を表示すること、これらはすべて重要である。そして、それらはすべて、異なるビジネスにとって異なる方法で重要である。

エンベディッドペイメントの仕組み

シームレスな組み込み決済を成功させるには、いくつかのステップがある。

1.決済APIの統合

貴社の 決済サービスプロバイダー（PSP）または決済ゲートウェイソフトウェアプロバイダーは、通常、貴社の決済を組み込む（つまり統合する）。

まず、決済APIを貴社のアプリケーションに統合するために必要なAPI認証情報を取得する。また、貴社の社内技術スタックと統合する。

その後、顧客はデジタル・ウォレットやプラットフォーム内でシームレスに支払いを開始できるようになるはずです。そして、そこから得られるデータや分析に簡単にアクセスし、閲覧できるようにする必要がある。

2.支払情報の保存

統合が完了すると、顧客は支払いを開始することができます。

現在では、組み込まれた決済システムが、各新規顧客の決済情報やその他の詳細を収集し、安全に保存している。つまり、今後の支払いは、さらに迅速かつシームレスに処理できるようになる。

トークン化

組み込み型決済では、トークン化を 利用して決済情報を安全に保存することが多い。

これは、決済データ（例えば、クレジットカード番号）を固有のトークンに置き換えるプロセスである。一方、実際の決済情報は、取引が完了するまで、集中管理されたトークン保管庫に保管される。

3.支払い処理と承認

標準的な支払処理システムは、取引情報が組み込まれた支払方法を介して渡された後に行われる。

つまり、決済リクエストは決済ゲートウェイに安全に送信され、決済ゲートウェイは決済ネットワーク（Visa、Mastercardなど）、発行者、加盟店銀行間の通信を促進し、取引を承認する。

4.取引状況の確認

取引ステータスの更新は、組込決済が行われたポイントを経由して行われるべきである。

エンベディッドペイメントのメリットは？

1.コンバージョン率の向上

決済プロセスを簡素化することで、コンバージョン率が向上し、顧客の再来店につながります。これは、顧客が不満を感じたり、購買意欲を失ったりする可能性を減らすことができるからです。

これはオンライン決済サービスでは特に重要で、カゴを捨てて代替プロバイダーを探すのは、店頭よりも簡単かつ迅速である。

2.統一されたユーザー体験

統一されたユーザーエクスペリエンスとは、異なる販売チャネルにおいても同じ、または非常に類似した顧客体験のことである。決済の組み込みは、その実現に貢献する。

これにはいくつかの分野がある。たとえば、在庫や価格設定がすべてのチャネルで同じであること。ブランドのデザインやマーケティング戦略も一貫している。

統一されたユーザー・エクスペリエンスを持つことは、主に2つの点で役立つ。第一に、顧客に一貫したユーザー体験を提供できる。これにより、ユーザーの満足度と親しみやすさが増し、フラストレーションが軽減される。

第二に、カスタマー・エクスペリエンスの改善を複数のチャネルで繰り返す必要がないということだ。例えば、価格や在庫の変更は、すべてのチャネルに自動的に反映される。

3.高い安全性

他の金融機関と同様、組み込み型ペイメントプロバイダーも、取引セキュリティや機密データ管理に関する業界標準に準拠する必要がある。また、顧客や評判がデータ漏洩や詐欺などの悪影響を受けることも避けなければなりません。

そのため、多くの組み込み型決済ソリューションには、機密性の高い金融情報を保護し、不正行為のリスクを低減する強固なセキュリティ対策が組み込まれ、維持されている。

4.コンプライアンスと規制

統合された決済ソリューションは、企業がさまざまな金融規制や業界標準に準拠し続けるのに役立ちます。これにより、法的リスクや業務リスクを軽減することができます。

5.顧客ロイヤルティの向上

スムーズな決済体験はリピーターを増やし、ブランドロイヤリティの向上につながります。また、あなたのビジネスやブランドが技術的に先進的で先進的であるという概念を間接的に作り出したり、強化したりすることもできます。

6.データインサイト

組み込み型決済システムは、ユーザーの行動や取引に関する貴重なデータを収集することができます。これにより、企業はより深い洞察を得ることができ、ユーザー体験のパーソナライズ、在庫管理、価格戦略の最適化など、データに基づいた意思決定を行うことができます。

7.クロスセリングとアップセリング

企業は、チェックアウトプロセス中に関連商品やサービスをクロスセルまたはアップセルするために組み込み決済を使用することができます。

他の関連商品や金融サービスを提示し、数回クリックするだけでバスケットに追加することができます。また、平均注文量（AOV）をさらに増加させることができる金融サービスを組み込むことも可能です。

新たな収益源

場合によっては、組み込み型ペイメントにより、サードパーティプロバイダーからのアプリ内購入を提供できる。例えば、決済に保険を組み込むことができる。これにより、あなたのビジネスに手数料を得ることができる。

8.グローバル・リーチ

多くの組み込み型決済ソリューションは、複数の通貨と決済方法をサポートしています。これにより、お客様のビジネスはグローバルに展開することができます。

エンベディッドペイメントのデメリットは？

1.コスト

組み込み型決済は取引手数料を削減できる場合もあるが、統合やメンテナンス、継続的なサポートに伴うコストが発生する。

2.複雑な統合

アプリケーション内で決済システムを統合するのは、複雑で時間のかかる作業です。多くの企業が社内に持っていない専門知識とリソースが必要です。

3.セキュリティリスク

適切に実装され、維持されていない場合、組み込み型決済システムはセキュリティリスクをもたらす可能性がある。ペイメントサービスプロバイダーは、多くの場合、関連するリスクに対して責任を負うことになる。しかし、これによって貴社のビジネスが風評被害から免れるわけではありません。

組み込み型決済プロバイダーの選択

ビジネスに適した組み込み型サードパーティ・ペイメント・プロバイダーを見つけることは重要です。

まず、あなたの業界や事業に関連した専門知識を持つ、有能で経験豊富なプロバイダーを特定する。さまざまな情報源から寄せられたカスタマー・レビューを読み、候補となるプロバイダーや（可能であれば）他の顧客と直接話し合うことが役立ちます。

付加価値サービス・プロバイダーがもたらすものは重要だ。例えば、あなたの業界の支払い方法についてアドバイスしてくれるかもしれない。

結論

エンベディッドペイメントとは、決済処理技術をサードパーティのプラットフォームと統合したものである。全体的なユーザーエクスペリエンスを向上させ、決済プロセスにおける摩擦を減らし、顧客満足度を高めるように設計されている。

オンラインおよびオフラインの販売時点情報管理システム（POS）に直接統合される。暗号化やトークン化などのセキュリティ対策を活用し、ユーザーデータや決済トランザクションを保護する。

組み込み型決済の利点には、コンバージョン率の向上、統一されたユーザーエクスペリエンス、強固なセキュリティ、洞察に満ちたデータ収集などがある。

決済だけでなく、組み込み型金融ソリューションの広範なエコシステムには、組み込み型金融、保険、銀行、貯蓄などのサービスが含まれる。これらのサービスにおいて適切なプロバイダーを選ぶには、能力、業界の専門知識、提供する付加価値サービスを考慮する必要がある。