Confiança, à venda

Na Tailândia, no início de 2026, apareceu uma mensagem em apps conhecidos, como o Facebook e o LINE. “Venda produtos online, sem precisar manter estoque, sem precisar cuidar do envio, quase sem precisar investir nada!”, dizia a mensagem, seguida do link: “Baixe um app chamado Tkshop e comece a ganhar dinheiro.”

O aplicativo não apareceu nas lojas oficiais. As pessoas o instalaram diretamente por meio daquele link, confiando nas cores e no layout que lembravam o TikTok Shop — uma plataforma de comércio social que permite que os usuários descubram e comprem produtos diretamente dentro de vídeos curtos. Dentro do aplicativo, tudo parecia funcionar como deveria: os pedidos apareciam, os lucros subiam e um painel de controle bem organizado acompanhava o dinheiro se acumulando, transação após transação.

O único problema é que todos os números daquele painel eram inventados.

O paradoxo do crescimento do mercado

Hoje em dia, toda eCommerce séria eCommerce quer ser mais do que só uma loja. O ECDB estima marketplaces cerca de 72% da eCommerce global eCommerce , com aproximadamente 97% das vendas online na Ásia e 96% na América do Sul ocorrendo por meio de modelos de marketplace. Em 2026, se você vender online, ou vai anunciar em marketplaces vai administrar um.

O crescimento no mundo dos marketplaces depende da rápida captação de vendedores. Mais vendedores significam mais estoque, mais opções e mais motivos para os clientes voltarem. Mas quanto mais rápido uma plataforma aceita vendedores e quanto mais fronteiras ela atravessa, menos clareza ela tem sobre quem esses vendedores realmente são. O crescimento rápido muda a dinâmica da fraude: cada novo vendedor representa tanto uma receita em potencial quanto uma perda em potencial. eCommerce em marketplaces e eCommerce chega a dezenas de bilhões de dólares por ano, quando você inclui perdas diretas, estornos e custos de reparação.

Nos EUA, o TikTok Shop – o original, não aquele app fraudulento que se faz passar por ele – cresceu de milhares de lojas para centenas de milhares em cerca de um ano. Um grande número de cadastros de vendedores foi recusado por não passar na verificação, e um volume significativo de anúncios de produtos falsificados ou que não cumpriam as normas foi removido à medida que a plataforma crescia. A mesma velocidade que impulsionou esse crescimento também facilitou que vendedores desonestos se infiltrassem, recebessem o pagamento e desaparecessem antes que os estornos ou pedidos de reembolso pudessem ser processados.

Quando marketplaces mais rápido do que seus processos de verificação, os fraudadores se aproveitam da lacuna entre a rapidez com que uma plataforma consegue abrir a porta e o cuidado com que ela consegue verificar quem está entrando.

Dois tipos de golpistas

A fraude em plataformas de comércio online costuma se encaixar em dois padrões.

O primeiro é bem visível: um vendedor recebe o dinheiro e não entrega o produto. Os compradores reclamam, os estornos aumentam, e as redes de cartões e as operadoras de pagamento começam a monitorar os índices de estorno e o volume de disputas. Nos programas de monitoramento da Visa e da Mastercard, os comerciantes que ultrapassam os limites de estorno podem ser colocados em regimes de “estornos excessivos”, o que geralmente significa reservas rotativas maiores, monitoramento extra e taxas mais altas até que o desempenho melhore. A plataforma acaba arcando com os reembolsos enquanto a operadora de cartão assume o risco, e a marca começa a parecer insegura para os consumidores. Em uma pesquisa, quase metade dos consumidores dos EUA disse que não voltaria a comprar de um varejista online depois de passar por uma fraude de cartão de crédito com essa empresas.  

O segundo padrão é mais difícil de identificar. À primeira vista, um vendedor pode parecer normal: uma loja virtual, volume de vendas estável, taxas pagas em dia. Porém, nos bastidores, o dinheiro circula por contas além das fronteiras, transformando fundos de origem criminosa no que parece ser uma receita comum. Ou seja, lavagem de dinheiro.

A fraude costuma se concentrar onde a verificação é mais fraca: vendedores individuais, fluxos internacionais e produtos digitais. A Juniper Research prevê que as transações fraudulentas com produtos digitais vão subir de cerca de 10,4 bilhões de dólares em 2025 para aproximadamente 27 bilhões de dólares — um salto de cerca de 160%, superando a fraude com produtos físicos, já que a entrega instantânea quase não dá tempo para intervir. A LexisNexis estima que cada dólar de fraude acaba custando às empresas cerca de 4,61 dólares, quando se somam estornos, taxas, despesas operacionais e medidas corretivas.

A fraude mais barata de se lidar é aquela do vendedor que você nunca aceita. Mas isso traz um dilema: você ainda precisa de um número suficiente de bons vendedores para crescer.

Equilibrar a remuneração com o risco

Marketplaces apresentar a verificação como uma escolha difícil: ou desacelerar o crescimento para se proteger, ou aceitar mais riscos para poder crescer. Na verdade, a resposta é uma verificação proporcional, que adapta a profundidade e o momento das verificações ao risco que cada vendedor representa — e esse é o princípio por trás do Nuvei for Platforms.

A Nuvei oferece marketplaces, plataformas de comércio, empresas da economia gig, facilitadores de pagamentos e fornecedores de SaaS uma camada única que cuida da integração de vendedores e do KYC, recebimentos, pagamentos divididos, payouts, prevenção de fraudes e gestão de riscos. Nenhum vendedor recebe os fundos até que as verificações necessárias sejam concluídas, porque a verificação está diretamente integrada ao processo de saque.

O sistema funciona com um processo de KYC em níveis, vinculado a limites claros determinados pelo nível de risco do marketplace. Para vendedores de baixo risco, até um limite inicial de volume baixo, podemos exigir apenas o nome e a conta bancária. À medida que o volume cresce e atinge um nível intermediário, o vendedor também precisa comprovar que é o titular dessa conta bancária. Acima disso, e para categorias empresariais ou de risco mais alto desde o início, são exigidos documentos completos de identificação e documentação da empresa. O setor do mercado, o tipo de produto, o valor da transação e o risco do país são fatores que determinam qual nível se aplica. Alugar um local para acampamento em um país, por exemplo, é mais fácil de verificar do que vender downloads digitais ou realizar campanhas de arrecadação de fundos em vários países.

Por trás da interface, a Nuvei verifica se os vendedores constam em listas de sanções e registros públicos, confirma identidades e usa verificações de documentos baseadas em IA para detectar adulterações, com equipes humanas de conformidade analisando o que as ferramentas sinalizam. Documentos fraudulentos são comuns e, muitas vezes, bem feitos; por isso, combinar automação e análise humana mantém o processo rápido e confiável, sem exigir mais papelada do que o necessário.

Os controles não param assim que um vendedor é aprovado. Um monitoramento contínuo verifica se os vendedores ainda oferecem o que prometeram e se o comportamento deles continua dentro do esperado.  

Na prática, isso mantém payouts , reduz disputas e estornos e agrada aos órgãos reguladores, sem transformar a integração de novos usuários em um obstáculo. Crescimento e segurança deixam de ser uma escolha difícil.

Quem movimenta o dinheiro é quem assume o risco

Os pagamentos, por definição, implicam em responsabilidade. Quando uma plataforma de comércio eletrônico recebe pagamentos em nome de um vendedor, a operadora de cartão assume o risco direto. Se esse vendedor fugir com o dinheiro, entrar em colapso devido a estornos ou acabar se revelando fraudulento, a cadeia de pagamentos ainda assim precisa indenizar os compradores.

Quando uma plataforma de comércio eletrônico faz um pagamento, o risco de transação sobre os fundos é menor — o dinheiro já foi arrecadado —, mas o risco de conformidade é sério. Se você pagar para a pessoa errada, pode acabar ajudando a movimentar dinheiro de origem criminosa. É assim que as licenças são revogadas, não só multadas. Em 2025, por exemplo, o órgão regulador financeiro de Nova York multou a Block, dona do Cash App, em 40 milhões de dólares e impôs um monitor independente depois de encontrar “deficiências significativas” nos controles de combate à lavagem de dinheiro (AML) e de identificação do cliente (KYC).  

Seja na entrada ou na saída de dinheiro, quem movimenta o dinheiro assume o risco. Isso tira o processo de cadastro do back office e o coloca bem no centro do modelo de negócios do marketplace. Uma verificação eficaz é o controle que garante que a receita seja real, mantém as disputas dentro do razoável e preserva a reputação da plataforma quando algo dá errado. Uma plataforma que leva a sério o processo de cadastro está decidindo qual receita está disposta a assumir.

A Lei dos Serviços Digitais da UE está começando a regulamentar isso, com o Artigo 30 incentivando mais marketplaces a verificação dos vendedores antes da transação, incluindo verificações de identidade e de contas de pagamento. Vendedores anônimos ou com verificação insuficiente representam um risco enorme para todos os envolvidos na transação; por isso, um processo robusto de cadastro de vendedores está se tornando um padrão regulatório.

Isso nos leva de volta ao Tkshop

Quando as vítimas do golpe do Tkshop, no início de 2026 na Tailândia, tentaram sacar seus ganhos, o aplicativo travou e exigiu mais dinheiro para liberar o saldo. Depois, mais ainda. Cada novo pagamento era apresentado como uma etapa necessária, uma taxa, uma multa ou uma verificação de conformidade.

O esquema funcionou até fevereiro de 2026, quando a polícia fez uma operação em nove locais, prendeu quatro suspeitos e apreendeu bens no valor de mais de 114 milhões de baht. Pelo menos 88 vítimas foram identificadas, com prejuízos que ultrapassaram 25 milhões de baht. A verdadeira TikTok Shop nunca esteve envolvida. O nome dela serviu apenas como isca.

O que fez o esquema funcionar não foi só o software. Foi aquele momento, logo no início, em que os usuários aceitaram que estavam lidando com um vendedor legítimo, alguém que parecia estar no lugar certo em uma plataforma de comércio. Para uma plataforma de comércio, a lição é a mesma: quando o pagamento é feito, a decisão de confiar já foi tomada. O checkout não cria confiança; ele só mostra se a confiança foi depositada nas mãos certas.

À medida que eCommerce para formas mais sofisticadas, como o comércio por meio de agentes, marketplaces que comprovar não só quem é o vendedor, mas também que o agente está autorizado a agir em seu nome e que seu comportamento ao longo do tempo corresponde ao que um vendedor legítimo deveria fazer. O monitoramento de transações e os padrões “normais” precisarão se adaptar a atores que operam na velocidade de uma máquina e em horários incomuns. Os agentes não vão substituir o processo de cadastro; eles vão tornar a verificação contínua — de identidade, autorização e comportamento — a próxima fronteira da confiança nas plataformas de marketplace.

Mas, independentemente de como eCommerce no futuro, a ideia continua a mesma: é no momento do checkout que a confiança se esgota. É na integração do cliente que ela se conquista.

Para marketplaces ou se expandindo hoje, isso significa perguntar quais vendedores você está disposto a assumir, quais riscos se recusa a arcar e quais partes desse trabalho você quer que um especialista como a Nuvei cuide, para que suas equipes possam se concentrar no crescimento, e não em correr atrás do próximo Tkshop.