How do multi-currency cards work?

Spending money abroad has long been a complex and expensive process for consumers. Uncompetitive exchange rates and high fees when withdrawing cash overseas are just a couple of common issues.

The payments landscape has changed a lot in recent years. Consumers are no longer restricted to using only services provided by traditional banks when evaluating ways to pay in multiple currencies.

Let's take a look at the different forms of multi-currency cards available, how they work, as well as their benefits and drawbacks.

The payments landscape before multi-currency cards

In the twelfth century, pilgrims could leave deposits of cash with the Knights Templar. In return, they were issued letters of credit that could be redeemed in the local currency elsewhere (minus transaction fees, of course).

This was one of the earliest known forms of international banking.

Before multi-currency cards became readily available, travelers had few options when making foreign transactions.

One was - and still is - to exchange currencies in cash.

This can be done at a variety of locations, including banks, post offices, bureau de changes, or ATMs. It usually involves irregular and costly currency exchange rates and expensive cash withdrawal charges.

Until relatively recently, traveler’s cheques were another popular option. These were paper cheques that could be purchased from a financial institution. Once each was signed by the customer, they could be used like cash at participating merchant locations when on an overseas trip.

Users of both cash and traveler’s cheques would have to organise their currency exchange in advance of their trip abroad. This means the risk of exchanging not enough or too much money.

What is a multi-currency card?

Multi-currency cards are payment cards that can make transactions between one or more currencies and regions.

They facilitate currency conversion so that the cardholder can spend abroad or make international purchases.

Multi-currency cards come in the form of prepaid cards, credit and debit cards or virtual cards. They can be assigned to one or multiple bank accounts in different currencies and used for private or corporate purposes. They are usually offered as a physical card that can be used in-store or online.

A separate multi-currency prepaid card or replacement card isn't always needed. Regular debit or credit cards are increasingly providing multi-currency function. They simply convert currency at the point of sale.

What currencies can you spend?

Different multi-currency cards offer a different range of currencies. Starling Card, for example, only provides currency that can be used in the EU (Euro or GBP) or US dollars.

How does a prepaid multi-currency card work?

Prepaid multi-currency cards (also known as 'currency cards') are payment cards connected with an account that stores a foreign currency.

They allow cardholders to make transactions at a more preferential conversion rate than those usually available from traditional banks. These tend to have the lowest fees and charges while avoiding broad swings in exchange rates.

When the preloaded balance runs out, the cardholder is no longer able to make transactions. This means that, like cash and traveler’s cheques, spending has to be planned (or estimated) in advance and carefully monitored.

Benefits of prepaid multi-currency cards

1. Cost-efficient

Consumers can make substantial savings when using services provided by non-banks. These are usually far cheaper and offer more convenient ways to pay in other currencies. Consumers can reduce the amount of unexpected fees for cash withdrawals, and currency conversions.

2. Stable

Regular and fixed currency conversion fees may be guaranteed for fixed periods by many providers.

How does multi-currency credit and debit cards work?

Many credit and debit cards now allow cash withdrawals and money transfers between various currencies, including digital and fiat currencies.

Currencies can be automatically converted using funds available in consumers' bank accounts. This prevents cardholders from having to transfer funds through an external third-party account such as a prepaid card before making purchases.

Card providers such as Visa and Mastercard typically apply the exchange rates at the time of spending for each transaction. Some issuers will add foreign transaction fees of 1-2% on top of this.

This method of multi-currency provides flexibility and convenience. But exchange rates are more volatile than when using services based on prepaid cards. That means hidden fees can add up.

Difference between credit and debit cards

The main difference between credit and debit cards (including multi-currency ones) lies in the way each one is funded and how interest is applied.

Debit cards are linked to and draw directly from cardholders' current account as a bank transfer. Only the available funds can be used to make a purchase or withdraw cash the foreign currency.

クレジットカードは、カード所有者に銀行やその他の金融機関からの信用枠を提供する。カードが使用された場合、この信用は返済されなければならない。しかし、ポイント還元やキャッシュバック、旅行保険の無料付帯などの特典が提供されることもある。

マルチカレンシー・デビットカードの例

1.スターリング

スターリングは、ユーロと米ドルの個人口座とビジネス口座の両方を提供している。マスターカードの為替レートを使用し、余分なカード手数料はかからない。また、カード所有者はATM引き出し手数料無料でお金を引き出すことができる。

2.ワイズ

ワイズは、175カ国で50通貨以上を利用できるパーソナル・カードとビジネス・カードを提供している。中間市場為替レートを使用して価格を調整し、為替手数料を最大88％節約できます。

多通貨デビットカードやクレジットカードを支える技術とは？

通貨の換算、為替レートの計算、資金の移動には、さまざまな技術が使われている。

• 決済処理ネットワーク： 加盟店、カード発行会社、銀行間の取引を促進するネットワーク。例えば、VisaやMastercardなどがある。
• 通貨交換プラットフォーム： これらのプラットフォーム（多くの場合、サードパーティプロバイダーによって提供される）は、リアルタイムの通貨換算を可能にする。
• モバイル・アプリまたはオンライン・プラットフォーム：これらは、ユーザーが口座を管理し、取引を追跡し、為替レートを監視することができます。
• セキュリティ機能： チップ・アンド・PINテクノロジー、生体認証、詐欺監視など。
• クラウドベースのインフラ：リアルタイムの更新を可能にし、最新の為替レートと口座情報への一貫したアクセスを保証します。

多通貨デビットカード・クレジットカードのメリット

1.時間の節約

カード会員は、両替の計画や管理、そして出張者の場合は両替の記録をつける時間を節約できる。

2.柔軟性

マルチカレンシー・デビットカードやクレジットカードは、資金をチャージしたり、その他の準備作業を必要としないため、海外で使用する際の自由度が非常に高い。

3. カード紛失の可能性を減らす

追加のカードを持ち歩く必要がないため、紛失や盗難の可能性が低くなる。

複数の通貨を必要とする旅行では、1枚のカードの価値がさらに高まる。旅行者は、追加のカードを何枚も持ち歩いたり管理したりする必要がなく、1つの銀行口座から複数の外貨を効率的に使うことができる。

多通貨デビットカード・クレジットカードとプリペイドカードの比較

各カードの人気は、個人の嗜好やニーズに左右される。

プリペイド式のマルチカレンシーカードは一般的に、あらかじめ決められた予算内に支出を抑えたい旅行者に人気がある。

一方、マルチカレンシーのクレジットカードやデビットカードは、利便性と柔軟な予算に伴う信頼を求める人のためのものである。予期せぬ突発的な出費にも対応できる。

プリペイドカードは、設定に時間がかかり、不便で、場合によってはコストがかかる。これに対し、既存のデビットカード（バーチャルデビットを含む）に多通貨機能を追加することは、通常無料である。

その他の考慮事項

マルチカレンシーカードについては、評価すべきいくつかの考慮事項がある。

例えば、セキュリティー上の問題である。カードを紛失したり盗難にあったりした場合、引き出された現金はプロバイダーが立て替えてくれない可能性がある。このような状況では、詐欺防止と優れたカスタマーケアも重要である。

上乗せ手数料や隠れた取引手数料も重要な要素です。申込手数料、月額手数料、ATM引き出し手数料、立替手数料、利用停止手数料など、すべてがかさむ可能性がある。プロバイダーによって手数料の仕組みや料率は異なる。

海外ATM引き出し時のDCCに注意

DCCとはダイナミック・カレンシー・コンバージョンの略。海外で現金を引き出す際に、即座に現地通貨に換算することである。旅行者にとっては、海外での買い物が自国通貨でいくらになるかを知ることができ、安心感を与えることができる。

マルチカレンシーのカード発行会社の中には、多額のマージンを上乗せしてDCC顧客を利用しているところもある。

予期せぬ取引手数料と競争力のない為替レートが組み合わさると、DCCは旅行者にとって高くつくオプションになりかねない。

マルチカレンシーカードの為替レートは？

経済イベントが為替レートに影響

為替レートは、世界経済や地域経済の動向、あるいは世界的な出来事によって変動することがある。インフレ、戦争、パンデミック、政策発表、その他多くの要因が一役買うことがある。

マルチ・カレンシー・カードの為替レートとプロバイダー

マルチカレンシーカードの為替レートは、VisaとMastercardの間で一元管理されている。銀行間為替レートにより、両替手数料が統一される。

しかし、金融機関やカード・プロバイダーによって、独自のコストや変換手数料が適用される。

旅行者は、為替レートが不均等で変動する可能性があることに注意する必要がある。さらに、誤解を招く価格設定や不当な取引を提供する「為替レートの罠」が存在することもある。18％もの為替手数料を請求された例も報告されている。

ヌヴェイの通貨管理ソリューション

オンラインでも店舗でも、お客様のニーズに合わせて、より簡単にビジネスを展開し、再来店を促します。地元に根ざしたビジネスを行う上で、私たちは両方の長所を提供します。

1. 多通貨価格設定： 世界で最も一般的な通貨で商品やサービスの価格を設定できます。
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概要

マルチカレンシーカードが普及する以前は、旅行者は銀行、郵便局、両替所、ATMなどで現金で通貨を両替することが多かった。この場合、両替レートや手数料が不定期で高額になることが多く、通貨が多すぎたり少なすぎたりするリスクもあった。

以前は、消費者にとって選択肢はほとんどなかった。銀行は長年にわたり、このようなサービスに高い手数料を適用してきたが、今日ではノンバンクが競争できるようになった。

マルチカレンシーカードは、こうしたモデルからの脱却を促す決済カードである。

カードには主に2つの形態がある：プリペイドカードと クレジットカード、デビット カード、バーチャルカードである。

プリペイド式のマルチカレンシーカードは 、コスト効率が高く、安定したカードである。予期せぬ手数料を抑えることができるが、カード所有者は計画的な支出予算を厳守する必要がある。

マルチカレンシーのクレジットカード、デビットカード、またはバーチャルカードでは、現金の引き出し、送金、リアルタイムの通貨換算が可能です。為替レートはプリペイドカードよりも変動しやすいが、これは使用するクレジットカードやデビットカードのプロバイダーによって異なる。

マルチカレンシー・カードの為替レートは、VisaとMastercardの間で一元管理されているが、金融機関やカード・プロバイダーによって、独自のコストや換算手数料が設定される場合があり、それは不均等で変動する可能性がある。