Merchant acquirer vs. payment processor

Trying to understand the payments process can feel like entering a hall of mirrors.

Things are not always what they seem. Everywhere you turn, there are similar terms, confusing entities, and overlapping functions.

Understanding what a merchant acquirer and a payment processor is, and the differences between them, can help clarify things. Let's take a closer look.

What is a merchant acquirer?

A merchant acquirer (also known as an acquiring bank or acquirer) is a financial institution that processes transactions for merchants.

It enables merchants to accept credit and debit card payments and online payments by interacting with other payment parties, such as cardholders and issuing banks.

And it also manages merchants' chargebacks, disputes and cardholders' requests for information.

Usually, merchant acquirers are also merchant account providers. A merchant must have a merchant account in order to access merchant acquiring services. It is a separate account from their business banking account.

Examples of merchant acquirers

Examples of merchant acquirers include: Barclaycard Business, Lloyds Bank Cardnet, and Nuvei.

What is a payment processor?

A payment processor is a financial entity that authorizes and settles transactions between cardholders and merchants.

They act as a third-party intermediary service provider via card networks to carry out their tasks.

There are two types of payment processor.

Issuer processors

An issuer processor is a financial institution that authorizes (or declines) and manages transactions between issuing banks and card networks.

It also performs a number of other tasks as part of the payments process. These include issuing cards, maintaining a system of record for cardholder data, and communicating with clearing and settlement entities.

Acquiring processors

An acquiring processor (also known as a merchant processor) is a financial institution appointed by merchants to handle transactions for them.

This involves a number of tasks, including authorizing and settling transactions, settling daily 'batches' (a collection of transactions), handling chargebacks, and more.

Examples of payments processors

Some well-known payment processors include: WorldPay, Mastercard, Visa and Nuvei.

What are the similarities between merchant acquirers and payment processors?

1. Certification

Both merchant acquirers and payment processors must be certified by a major card network, such as Visa, Mastercard or UnionPay (in China). Without this, they cannot be a payment service provider.

2. Overlapping functions

Merchant acquirers and payment processors' roles can sometimes overlap. Some companies even function as both a merchant acquirer and a payment processor.

What are the differences between merchant acquirers and payment processors?

1. Relationship with merchant

Each merchant has a direct relationship with its merchant acquirer. The latter acts on behalf of the former for all card transactions, enabling it to accept card payments and linking it to card schemes.

Payment processors, on the other hand, only have indirect relationships each merchant. They are like middlemen acting on behalf of the transaction process itself.

Each transaction a cardholder makes at different stores will involve payment processors. The issuing processor will be the same for the cardholder, but the merchant acquirer and acquirer processor might be different.

And for merchants, the merchant acquirer will be the same for each payment, but the issuer processor might change.

What is a card scheme?

Card schemes are payment networks that enable debit or credit card transactions to happen. They transfer card transaction data between merchants and consumers.

Visa, Mastercard and American Express are three major card schemes.

2.取引責任

マーチャントアクワイアラは加盟店の銀行として、加盟店の支払いに関する責任を負います。ペイメントプロセッサーは財務責任を負いません。

3.支払いプロセスにおける役割

決済プロセスにおける加盟店アクワイアラの 役割は、主にトランザクションワークフローの初期段階で行われます。トランザクションを承認し、加盟店に代わって加盟店のアカウントを管理します。

対照的に、ペイメントプロセッサーはトランザクションの「後段」に対応し、実際に支払いを処理します。ペイメントプロセッサーは、加盟店と直接取引したり、加盟店に代わって取引したりはしませんが、支払いデータの送信、取引の承認、カード所有者の口座への請求を行います。

4.決済ゲートウェイへの接続

ペイメントプロセッサーは、ペイメントゲートウェイに直接接続します。これにより、オンライン決済を受け入れるためのインフラへのアクセスが可能になる。

加盟店アクワイアラもペイメントゲートウェイに依存しているが、その接続は直接的ではない。唯一の例外は、加盟店アクワイアラがトランザクションのアクワイアリングプロセッサでもある場合である。

ペイメントゲートウェイとは？

ペイメントゲートウェイは、カード会員と加盟店の取引（店舗とオンラインの両方）のための技術です。ペイメントゲートウェイは、ペイメントプロセスに関わる主な関係者を相互に接続します。

まず、暗号化されたカード会員データと取引情報をアクワイアラー・プロセッサーに送信することで機能する。

次に、アクワイアラー・プロセッサー（アクワイアラー・プロセッサーは発行体プロセッサーからオーソリゼーション情報を受け取る）からオーソリゼーション情報を受け取り、加盟店とカード会員に返送する。

加盟店アクワイアラーと決済処理業者の実例

POS（販売時点情報管理）では、カード所有者は加盟店の端末でカードをタップして商品を購入する。

1.最初の支払処理業者：データの暗号化と認可の開始

アクワイアリングプロセッサーは、ペイメントゲートウェイを介して加盟店の端末からカード取引の詳細とカード所有者の情報を受け取る。

そして、この情報を（ペイメントカードのスキームを介して）発行者のプロセッサーに渡す。

2.第二の支払処理機関：トランザクションの承認

発行体のプロセッサーは取引情報を受け取り、カード所有者の銀行または金融機関に確認する。

情報が正しければ、発行者プロセッサーは同じカード・スキームを通じてアクワイアラー・プロセッサーに情報を送り返す。

3.最初のペイメントプロセッサー：カード所有者と加盟店への確認

アクワイアリングプロセッサーは、ペイメントゲートウェイを介して加盟店の端末に承認の確認を返送します。これで、カード所有者と加盟店は取引が決済されたことを知ることができます。

4.加盟店アクワイアラー：支払いを受け入れる

カード所有者の銀行が取引を承認する。この情報は、カードスキームを経由して 加盟店アクワイアラーに伝えられ、その後POSで加盟店とカード所有者に伝えられます。

カード所有者の口座に保留が設定される。これは、加盟店アクワイアラーから支払いのバッチとともに要求されたときに決済される。

Nuveiの買収および処理サービス

Nuveiは、主要な決済カードスキームへの直接接続性を備えた、効率的で信頼性の高い決済プラットフォームを提供している。

オンライン、店舗、モバイルでのシームレスな決済が可能です。また、約150の通常通貨や暗号通貨を含む、700以上の代替支払い方法をサポートしている。

その特徴は以下の通り：

• コンバージョンを高めるチェックアウト
• 簡単なショッピングカートの統合
• 詐欺防止機能内蔵

主要な決済カードスキームとの直接接続により、オンライン、店舗、モバイルでの決済が可能になる。

Nuveiを使用することで、企業はコンプライアンスを気にすることなく、さまざまなローカルおよび代替支払いオプションを提供し、グローバルに展開することができます。

結論

加盟店アクワイアラー （アクワイアリングバンクまたはアクワイアラーとも呼ばれる）は、加盟店が支払いを受け入れ、チャージバック、紛争、カード会員からの情報請求を管理する金融機関である。

ペイメントプロセッサーとは、カード会員と加盟店間の取引や、カードネットワーク（加盟店と消費者間の取引データを転送する）を通じて、取引の承認と決済を行う金融機関である。

ペイメント・プロセッサーには、 イシュアー・プロセッサーと アクワイアリング・プロセッサーという2つのタイプがある。前者は、発行銀行とカードネットワーク間の取引を承認・管理する。後者は、資金の決済プロセスを管理する責任を負う。これらは同じコインの裏表のようなものです。

これら2種類のプロセッサーには、いくつかの共通点がある。しかし、加盟店との関係、トランザクションに対する責任、決済プロセスにおける役割、およびペイメントゲートウェイとの接続において違いがある。

Visa、Mastercard、American Expressなどのカードスキームは、カード取引のための決済ネットワークである。加盟店と消費者の間で取引データを転送する。

決済プロセスでは、アクワイアリング・プロセッサーが暗号化して承認を開始し、イシュアー・プロセッサーがトランザクションを承認してカード所有者の銀行に確認する。

アクワイアリング・プロセッサーは承認を確認し、加盟店アクワイアラーは支払いを受け入れ、支払いのバッチで決済する。

これで、ペイメント・プロセッサーとデジタル・ペイメントという言葉の役割と用語が明確になり、今後、鏡の中の出来事ではなくなることを願っている。