How do multi-currency cards work?

Spending money abroad has long been a complex and expensive process for consumers. Uncompetitive exchange rates and high fees when withdrawing cash overseas are just a couple of common issues.

The payments landscape has changed a lot in recent years. Consumers are no longer restricted to using only services provided by traditional banks when evaluating ways to pay in multiple currencies.

Let's take a look at the different forms of multi-currency cards available, how they work, as well as their benefits and drawbacks.

The payments landscape before multi-currency cards

In the twelfth century, pilgrims could leave deposits of cash with the Knights Templar. In return, they were issued letters of credit that could be redeemed in the local currency elsewhere (minus transaction fees, of course).

This was one of the earliest known forms of international banking.

Before multi-currency cards became readily available, travelers had few options when making foreign transactions.

One was - and still is - to exchange currencies in cash.

This can be done at a variety of locations, including banks, post offices, bureau de changes, or ATMs. It usually involves irregular and costly currency exchange rates and expensive cash withdrawal charges.

Until relatively recently, traveler’s cheques were another popular option. These were paper cheques that could be purchased from a financial institution. Once each was signed by the customer, they could be used like cash at participating merchant locations when on an overseas trip.

Users of both cash and traveler’s cheques would have to organise their currency exchange in advance of their trip abroad. This means the risk of exchanging not enough or too much money.

What is a multi-currency card?

Multi-currency cards are payment cards that can make transactions between one or more currencies and regions.

They facilitate currency conversion so that the cardholder can spend abroad or make international purchases.

Multi-currency cards come in the form of prepaid cards, credit and debit cards or virtual cards. They can be assigned to one or multiple bank accounts in different currencies and used for private or corporate purposes. They are usually offered as a physical card that can be used in-store or online.

A separate multi-currency prepaid card or replacement card isn't always needed. Regular debit or credit cards are increasingly providing multi-currency function. They simply convert currency at the point of sale.

What currencies can you spend?

Different multi-currency cards offer a different range of currencies. Starling Card, for example, only provides currency that can be used in the EU (Euro or GBP) or US dollars.

How does a prepaid multi-currency card work?

Prepaid multi-currency cards (also known as 'currency cards') are payment cards connected with an account that stores a foreign currency.

They allow cardholders to make transactions at a more preferential conversion rate than those usually available from traditional banks. These tend to have the lowest fees and charges while avoiding broad swings in exchange rates.

When the preloaded balance runs out, the cardholder is no longer able to make transactions. This means that, like cash and traveler’s cheques, spending has to be planned (or estimated) in advance and carefully monitored.

Benefits of prepaid multi-currency cards

1. Cost-efficient

Consumers can make substantial savings when using services provided by non-banks. These are usually far cheaper and offer more convenient ways to pay in other currencies. Consumers can reduce the amount of unexpected fees for cash withdrawals, and currency conversions.

2. Stable

Regular and fixed currency conversion fees may be guaranteed for fixed periods by many providers.

How does multi-currency credit and debit cards work?

Many credit and debit cards now allow cash withdrawals and money transfers between various currencies, including digital and fiat currencies.

Currencies can be automatically converted using funds available in consumers' bank accounts. This prevents cardholders from having to transfer funds through an external third-party account such as a prepaid card before making purchases.

Card providers such as Visa and Mastercard typically apply the exchange rates at the time of spending for each transaction. Some issuers will add foreign transaction fees of 1-2% on top of this.

This method of multi-currency provides flexibility and convenience. But exchange rates are more volatile than when using services based on prepaid cards. That means hidden fees can add up.

Difference between credit and debit cards

The main difference between credit and debit cards (including multi-currency ones) lies in the way each one is funded and how interest is applied.

Debit cards are linked to and draw directly from cardholders' current account as a bank transfer. Only the available funds can be used to make a purchase or withdraw cash the foreign currency.

Mit einer Kreditkarte erhalten Karteninhaber einen Kreditrahmen von einer Bank oder einem anderen Finanzinstitut. Wenn er in Anspruch genommen wird, muss dieser Kredit zurückgezahlt werden - manchmal mit Zinsen, je nach Anbieter. Es können aber auch Vorteile geboten werden, wie z. B. Prämienpunkte, Cashback oder eine kostenlose Reiseversicherung.

Beispiele für Debitkarten mit mehreren Währungen

1. Starling

Starling bietet sowohl ein Privat- als auch ein Geschäftskonto für den Euro und den US-Dollar. Es nutzt den Wechselkurs von MasterCard und hat keine zusätzlichen Kartengebühren. Außerdem können Karteninhaber/innen Geld abheben, ohne dass eine zusätzliche Gebühr für das Abheben am Geldautomaten anfällt.

2. Klug

Wise bietet persönliche und geschäftliche Karten für Ausgaben in über 50 Währungen in 175 Ländern. Die Preise werden anhand des Mittelkurses festgelegt, wodurch du bis zu 88 Prozent an Umrechnungsgebühren sparen kannst.

Welche Technologie steckt hinter Debit- und Kreditkarten mit mehreren Währungen?

Um Währungen umzurechnen, Wechselkurse zu berechnen und Gelder zu bewegen, werden viele verschiedene Technologien eingesetzt.

• Netzwerke zur Zahlungsabwicklung: Diese Netzwerke erleichtern Transaktionen zwischen Händlern, Kartenherausgebern und Banken. Beispiele sind Visa oder Mastercard
• Währungsumrechnungsplattform: Diese Plattformen (oft von einem Drittanbieter bereitgestellt) ermöglichen die Währungsumrechnung in Echtzeit
• Mobile App oder Online-Plattform: Diese ermöglichen es den Nutzern, ihre Konten zu verwalten, Transaktionen zu verfolgen und Wechselkurse zu überwachen
• Sicherheitsmerkmale: Dazu gehören Chip- und PIN-Technologie, biometrische Authentifizierung und Betrugsüberwachung
• Cloud-basierte Infrastruktur: Dies ermöglicht Aktualisierungen in Echtzeit und gewährleistet einen ständigen Zugang zu den neuesten Wechselkursen und Kontoinformationen

Vorteile von Debit- und Kreditkarten in mehreren Währungen

1. Zeitsparend

Karteninhaber sparen Zeit bei der Planung, Verwaltung und - für Geschäftsreisende - bei der Überwachung des Währungsumtauschs.

2. Flexibilität

Da es nicht notwendig ist, Geld aufzuladen oder andere vorbereitende Aufgaben zu erledigen, bieten Debit- und Kreditkarten mit mehreren Währungen ein viel höheres Maß an Flexibilität bei Ausgaben im Ausland.

3. Geringeres Risiko des Kartenverlusts

Da du keine zusätzliche Karte bei dir tragen musst, sinkt die Gefahr, dass du sie verlierst oder sie dir gestohlen wird.

Für Reisen, die mehr als eine Währung erfordern, ist eine einzige Karte noch wertvoller. Reisende können mehrere Fremdwährungen von einem Bankkonto aus ausgeben, anstatt eine Sammlung zusätzlicher Karten mit sich führen und pflegen zu müssen.

Multiwährungs-Debit- und -Kreditkarten vs. Prepaid-Karten

Die Beliebtheit der einzelnen Kartentypen hängt von den individuellen Vorlieben und Bedürfnissen ab.

Prepaid-Mehrwährungskarten sind im Allgemeinen bei Reisenden beliebter, die ihre Ausgaben auf ein vorher festgelegtes Budget beschränken wollen.

Auf der anderen Seite sind Kredit- oder Debitkarten mit mehreren Währungen für diejenigen gedacht, die Komfort und das Vertrauen in ein flexibles Budget suchen. Sie wissen, dass sie für unerwartete und spontane Ausgaben abgesichert sind.

Die Einrichtung von Prepaid-Karten kann zeitaufwändig, umständlich und in manchen Fällen auch kostspielig sein. Im Gegensatz dazu ist das Hinzufügen von Mehrwährungsfunktionen zu bestehenden Debitkarten (einschließlich virtueller Debitkarten) normalerweise kostenlos.

Andere Überlegungen

Es gibt einige Überlegungen zu Mehrwährungskarten, die du berücksichtigen solltest.

Zum Beispiel Sicherheitsbedenken. Wenn eine Karte verloren geht oder gestohlen wird, kann es sein, dass das abgehobene Bargeld nicht durch einen Anbieter ersetzt wird. Auch Betrugsschutz und gute Kundenbetreuung sind unter diesen Umständen wichtig.

Zusätzliche oder versteckte Transaktionsgebühren sind ein weiterer wichtiger Bereich. Eine Antragsgebühr, eine monatliche Gebühr, Gebühren für Abhebungen am Geldautomaten, Wiederbeschaffungsgebühren und Inaktivitätsgebühren können sich summieren. Die verschiedenen Anbieter haben unterschiedliche Gebührenstrukturen und -sätze.

Achte auf DCC bei Abhebungen am Geldautomaten im Ausland

DCC steht für Dynamische Währungsumrechnung. Dabei handelt es sich um die sofortige Umrechnung einer Transaktion in die Landeswährung, wenn du im Ausland Bargeld abhebst. Für Reisende kann es beruhigend sein, wenn sie wissen, wie viel ein Einkauf im Ausland in ihrer Heimatwährung kostet.

Einige Kartenaussteller, die mehrere Währungen ausgeben, nutzen die Vorteile von DCC-Kunden, indem sie erhebliche Margen aufschlagen.

Unerwartete Transaktionsgebühren in Kombination mit einem nicht wettbewerbsfähigen Wechselkurs können DCC zu einer kostspieligen Option für Reisende machen.

Welchen Wechselkurs erhältst du bei Karten in mehreren Währungen?

Wirtschaftliche Ereignisse beeinflussen die Wechselkurse

Wechselkurse können aufgrund globaler und lokaler Wirtschaftstrends oder weltweiter Ereignisse schwanken. Inflation, Kriege, Pandemien, politische Ankündigungen und viele andere Faktoren können eine Rolle spielen.

Wechselkurse und Anbieter von Mehrwährungskarten

Die Wechselkurse für Mehrwährungskarten werden von Visa und Mastercard zentralisiert. Ein Interbanken-Wechselkurs ermöglicht einheitliche Gebühren für die Währungsumrechnung.

Allerdings erheben die verschiedenen Finanzinstitute und Kartenanbieter ihre eigenen Kosten und Umrechnungsgebühren.

Reisende sollten sich bewusst sein, dass die Umrechnungskurse ungleichmäßig und variabel sein können. Außerdem kann es "Wechselkursfallen" geben, die irreführende Preise und unfaire Angebote bereithalten. Es gibt Beispiele für Umrechnungsgebühren, die bis zu 18 % betragen können.

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Zusammenfassung

Bevor es Mehrwährungskarten gab, tauschten Reisende ihre Währungen oft in bar bei Banken, Postämtern, Wechselstuben oder Geldautomaten um. Dies war oft mit unregelmäßigen und teuren Wechselkursen und Gebühren verbunden und barg das Risiko, dass zu viel oder zu wenig Geld umgetauscht wurde.

In früheren Jahren gab es für die Verbraucher nur wenig Auswahl. Die Banken verlangten viele Jahre lang hohe Gebühren für solche Dienstleistungen, aber heute können Nicht-Banken mit ihnen konkurrieren.

Mehrwährungskarten sind Zahlungskarten, die eine Abkehr von diesem Modell ermöglichen.

Es gibt sie in zwei Hauptformen: Prepaid-Karten und Kredit-, Debit- oder virtuelle Karten.

Prepaid-Mehrwährungskarten sind kosteneffizient und stabil. Sie reduzieren unerwartete Gebühren, verlangen aber von den Karteninhabern, dass sie sich genau an ein geplantes Ausgabenbudget halten.

Kredit-, Debit- oder virtuelle Karten mit mehreren Währungen ermöglichen Bargeldabhebungen, Geldüberweisungen und Währungsumrechnungen in Echtzeit. Die Wechselkurse sind schwankungsanfälliger als bei Prepaid-Karten, aber das kann davon abhängen, welcher Kredit- oder Debitkartenanbieter verwendet wird.

Die Wechselkurse für Mehrwährungskarten werden von Visa und Mastercard zentralisiert, aber verschiedene Finanzinstitute und Kartenanbieter können ihre eigenen Kosten und Umrechnungsgebühren festlegen, die uneinheitlich und variabel sein können.