2025年、米国の加盟店はカード手数料として過去最高の1,980億ドルを支払いました。「Pay by Bank」の導入により、この状況は一変します。

私は、クレジットカード決済を基盤に順調な事業を展開している事業者の方々と定期的に話をしています。コンバージョン率は安定しており、決済システムも問題なく機能しています。しかし、ほぼすべての会話で同じ話題が持ち上がります。それは、決済手数料が2.5％に上り、プレミアムリワード対象の取引では3％以上になることもあるという点です。事業者たちは、数十年にわたり毎年増加し続けているこのコストを、今もなお負担し続けているのです。

カードは今後も存在し続けるでしょうし、そうあるべきです。カードは依然として、多くの米国企業にとって商取引の基盤となっています。しかし、最近よく耳にする疑問は、「すべての取引をカードネットワーク経由で行う必要があるのか」というものです。「Pay by Bank」はその答えの一つです。これは、ACH、RTP、またはFedNowを通じて、消費者の銀行口座から加盟店へ直接決済を行う仕組みであり、カードに取って代わるものではなく、カードと並行して利用されるものです。

単一レール支払い戦略のコスト増大

数字を見れば、その実態は一目瞭然です。2025年、米国の加盟店が支払ったカード決済手数料は過去最高の1,980億ドルに達しました。 さらに、チャージバックによるコストが別途発生し、その額は増加の一途をたどっている。2025年の世界的なチャージバックによる損失額は337億9000万ドルに達し、2028年までに416億9000万ドルに達すると予測されている。 その紛争の61％は、フレンドリー・フラウド（善意の不正利用）に起因している。また、チャージバックによる1ドルの損失は、手数料、諸経費、在庫損失などを考慮すると、米国の加盟店にとって合計4.61ドルのコストとなる。

実際の数字を目の当たりにした際、加盟店が最も驚かされるのが「誤った決済拒否」という現象です。顧客が購入手続きを進めようとした際、支払い能力とは無関係な理由で発行会社のリスクモデルによってカードがフラグ付けされ、その結果、販売機会を逃してしまうのです。世界全体では、誤った決済拒否による小売業者の損失は年間3,080億ドルに上り、これは実際のEC詐欺による損失の6倍以上にもなります。そして、誤った決済拒否の影響を受けた顧客の多くは、二度と戻ってこないのです。

カードは、他に類を見ないほど優れた利便性、消費者保護、そして特典を提供しています。支払い時に人々が何を選ぶかは、コストだけで決まるものではありません。行動を変えるのは、より充実した体験であり、それが「Pay by Bank」が満たすべき基準なのです。

「Pay by Bank」が決済体験にもたらすもの

「Pay by Bank」のコスト面でのメリットは、すでに十分に実証されている。連邦準備制度理事会（FRB）が2025年7月に発表した調査報告書によると、クレジットカードと比較して手数料が最大40％削減され、一部の加盟店カテゴリーでは最大85％もの削減効果が確認された。ウォルマートが2025年に「Pay by Bank」を導入したのも、同様の理由によるものであり、クレジットカードの決済機能には手を加えることなく、決済プロセスに低コストの新たな選択肢を追加した。

「Pay by Bank」の導入により、不正利用やチャージバックの状況も変化しています。ACH、RTP、FedNowはそれぞれ異なる役割を果たしています。ACHは入金と払出の両方のフローに対応しているのに対し、RTPとFedNowは現在、主に支払いや払出に利用されています。 進化を続ける「Request for Payment（RfP）」機能こそが、リアルタイム決済ネットワークをアクワイアリングフローに組み込むものであり、これにより加盟店は直接支払いリクエストを発行できるようになり、取り消し不能でチャージバックのない取引の基盤が築かれます。認証は消費者の銀行アプリを通じて行われるため、カードデータが公開されることはなく、有効期限切れの認証情報による拒否も発生しません。  

私が最も注視している市場は、インフラと消費者の習慣が同時に融合している市場です。ブラジルの「Pix」は、現在ではカード決済を上回る取引量を処理しています。インドの「UPI」は、個人間決済と加盟店への決済の両方で標準的な手段となりました。オランダでは、「iDEAL」がeコマース市場を席巻しています。ヨーロッパでは、A2A決済がすでにオンライン取引全体の5分の1近くを占めています。こうした市場のほとんどでは、カード決済と銀行口座からの直接決済が共存しています。 こうした多様な選択肢の共存は、すべての関係者にとってメリットとなります。

承認率と取り逃がしている収益

「決済拒否」に関するある種の事例が、報告書には一切記載されないまま、1日に何千回も繰り返されています。顧客が支払いをしようとした際、何の説明もなくカードが拒否されるのです。別のカードを試す人もいますが、多くの人はそうしません。加盟店は分析データで「離脱」を確認できますが、顧客から報告されることのないカード拒否が原因で、どれだけの離脱が発生しているかまでは、往々にして把握できていないのです。  

「銀行振込」を代替手段として、積極的に提供するか、あるいはカード決済が拒否された際の代替経路として用意することで、こうした取引の一部を取り込むことができます。銀行による認証を経た決済は、誤った拒否を引き起こす発行会社のリスクモデルを回避します。MRCの『2026年グローバルeコマース決済・不正利用レポート』によると、現在43％の事業者がリアルタイム決済に対応しており、これは世界的に最も急速に成長している決済手段の一つとなっています。

購買活動がエージェント型AIを活用したコマースによる自動実行へと移行するにつれ、決済ブランドよりも、予測可能性、決済速度、取引コストがより重要になってきています。こうした点において、銀行直結の決済インフラには構造的な優位性があり、特にこれらの要素が利益率に直接影響を与える高頻度取引やB2Bの環境において、その強みが発揮されます。

Z世代はすでに「Pay by Bank」を利用している

現在、米国における消費者取引のうち「Pay by Bank」が占める割合は約1.5%ですが、若い世代の買い物客の間ではその割合が高くなっています。連邦準備制度理事会（FRB）の消費者調査によると、Z世代の72%、ミレニアル世代の66%が、オープンバンキングによる決済の利用に前向きであることが示されています。 Z世代の「Pay by Bank」利用率はすでに2.5%に達しており、これは全国平均のほぼ2倍に相当する。彼らはモバイルバンキングを主要な金融ツールとして育ち、銀行アプリを信頼しており、親世代に比べてカード特典へのこだわりが薄い消費者層である。

Nuveiによる調査は、この状況にさらなる背景情報を加えています。米国では、ACH（自動振替）の処理量はすでにカードネットワークの10倍に達しています。銀行間直接決済のためのインフラは、すでに大規模に稼働しています。その中で、米国の消費者の18％はすでに定期的な請求書の支払いにオンライン銀行振込を利用しており、これはデビットカードやクレジットカードに次いで3番目に一般的な支払い方法となっています。 また、46％が「Pay by Bank」の利用に対して現金還元を望んでおり、これは加盟店にとって明確なインセンティブモデルとなります。つまり、インターチェンジ手数料の削減分の一部を顧客に還元するということです。Uberは将来の乗車料金の割引という形でこれを実践し、Airbnbも一部の取引で「Pay by Bank」の提供を開始しています。（米国のACH処理量はカードネットワークの10倍であるため、この点について再考が必要です。）

セキュリティに対する懸念が依然として最大の障壁となっています。「Pay by Bank」を利用したことのある消費者の約34％が依然として懸念を挙げていますが、銀行レベルの認証に慣れてくるにつれて、その割合は低下しています。決済時に分かりやすく平易な言葉で説明を行うことは、多くの加盟店が予想する以上に効果を早めます。

どこから始めればいいでしょうか

「Pay by Bank」の導入を最も迅速に進めている事業者は、これを単なるカード決済の代替手段とは捉えていません。彼らはまず、デジタルウォレット型のサービス枠組みの中で「Pay by Bank」の決済手段をオプションとして追加することから始めます。これにより、シームレスな定期的な入金・出金、デジタル商品の購入、B2B決済、そしてインターチェンジ手数料の削減効果が最も顕著な高額購入が可能になります。こうした分野こそ、ビジネス上のメリットが最も明確であり、消費者の抵抗感も最も低いのです。

インフラもそれに追随している。FedNowの取引限度額は2025年後半に1,000万ドルへと引き上げられた。The Clearing HouseのRTPネットワークは拡大を続けている。次の成長段階は、規制によるものというよりは、エコシステムにおけるインセンティブの整合性が向上し、銀行、加盟店、決済事業者が連携して、「Pay by Bank」を適切な場面で当然の選択肢とするよう推進していくことによって牽引されるだろう。

効果的だと私が考えるのは、ごく単純なことです。消費者に余計な手間をかけさせない決済体験を前面に打ち出し、銀行振込を選択した際の特典を明確に提示するとともに、銀行による認証がどのように顧客を保護するのかを分かりやすく伝えることです。  

結論

世界のeコマースにおける不正利用による被害額は 2025年には480億ドルに達し、2029年までに1,070億ドルに達する見込みです。カード手数料は増加の一途をたどり、チャージバック費用もそれに追随するでしょう。こうした圧力を吸収するのに最も適した加盟店とは、決済手段の組み合わせによって決済拒否による売上損失を補填し、複数の決済チャネルにおける不正利用リスクを低減させ、消費者に低コストな選択肢を選ぶ理由を提供できる企業です。

NuveiのマルチODFIネットワークを通じて、銀行振込、ACH、RTP、FedNowによる決済を導入することは、既存のシステムを変更することなく、多様な決済手段を構築するための実用的な方法です。この一歩を踏み出す準備ができている加盟店、ISV、プラットフォームの皆様は、ぜひ弊社チームまでご連絡ください。

‍[1] https://www.trade.gov/country-commercial-guides/japan-ecommerce-0 [2] https://www.nuvei.com/jp/posts/nuvei-launches-in-japan. [3] https://www.researchandmarkets.com/reports/5987254/japan-online-retail-forecast-28