How do multi-currency cards work?

Spending money abroad has long been a complex and expensive process for consumers. Uncompetitive exchange rates and high fees when withdrawing cash overseas are just a couple of common issues.

The payments landscape has changed a lot in recent years. Consumers are no longer restricted to using only services provided by traditional banks when evaluating ways to pay in multiple currencies.

Let's take a look at the different forms of multi-currency cards available, how they work, as well as their benefits and drawbacks.

The payments landscape before multi-currency cards

In the twelfth century, pilgrims could leave deposits of cash with the Knights Templar. In return, they were issued letters of credit that could be redeemed in the local currency elsewhere (minus transaction fees, of course).

This was one of the earliest known forms of international banking.

Before multi-currency cards became readily available, travelers had few options when making foreign transactions.

One was - and still is - to exchange currencies in cash.

This can be done at a variety of locations, including banks, post offices, bureau de changes, or ATMs. It usually involves irregular and costly currency exchange rates and expensive cash withdrawal charges.

Until relatively recently, traveler’s cheques were another popular option. These were paper cheques that could be purchased from a financial institution. Once each was signed by the customer, they could be used like cash at participating merchant locations when on an overseas trip.

Users of both cash and traveler’s cheques would have to organise their currency exchange in advance of their trip abroad. This means the risk of exchanging not enough or too much money.

What is a multi-currency card?

Multi-currency cards are payment cards that can make transactions between one or more currencies and regions.

They facilitate currency conversion so that the cardholder can spend abroad or make international purchases.

Multi-currency cards come in the form of prepaid cards, credit and debit cards or virtual cards. They can be assigned to one or multiple bank accounts in different currencies and used for private or corporate purposes. They are usually offered as a physical card that can be used in-store or online.

A separate multi-currency prepaid card or replacement card isn't always needed. Regular debit or credit cards are increasingly providing multi-currency function. They simply convert currency at the point of sale.

What currencies can you spend?

Different multi-currency cards offer a different range of currencies. Starling Card, for example, only provides currency that can be used in the EU (Euro or GBP) or US dollars.

How does a prepaid multi-currency card work?

Prepaid multi-currency cards (also known as 'currency cards') are payment cards connected with an account that stores a foreign currency.

They allow cardholders to make transactions at a more preferential conversion rate than those usually available from traditional banks. These tend to have the lowest fees and charges while avoiding broad swings in exchange rates.

When the preloaded balance runs out, the cardholder is no longer able to make transactions. This means that, like cash and traveler’s cheques, spending has to be planned (or estimated) in advance and carefully monitored.

Benefits of prepaid multi-currency cards

1. Cost-efficient

Consumers can make substantial savings when using services provided by non-banks. These are usually far cheaper and offer more convenient ways to pay in other currencies. Consumers can reduce the amount of unexpected fees for cash withdrawals, and currency conversions.

2. Stable

Regular and fixed currency conversion fees may be guaranteed for fixed periods by many providers.

How does multi-currency credit and debit cards work?

Many credit and debit cards now allow cash withdrawals and money transfers between various currencies, including digital and fiat currencies.

Currencies can be automatically converted using funds available in consumers' bank accounts. This prevents cardholders from having to transfer funds through an external third-party account such as a prepaid card before making purchases.

Card providers such as Visa and Mastercard typically apply the exchange rates at the time of spending for each transaction. Some issuers will add foreign transaction fees of 1-2% on top of this.

This method of multi-currency provides flexibility and convenience. But exchange rates are more volatile than when using services based on prepaid cards. That means hidden fees can add up.

Difference between credit and debit cards

The main difference between credit and debit cards (including multi-currency ones) lies in the way each one is funded and how interest is applied.

Debit cards are linked to and draw directly from cardholders' current account as a bank transfer. Only the available funds can be used to make a purchase or withdraw cash the foreign currency.

Le carte di credito forniscono ai titolari una linea di credito da parte di una banca o di un altro istituto finanziario. Se viene utilizzato, il credito deve essere restituito - a volte con gli interessi, a seconda del fornitore. Tuttavia, possono essere offerti dei vantaggi, come punti premio, cash back o assicurazioni di viaggio gratuite.

Esempi di carte di debito multivaluta

1. Storno

Starling offre un conto individuale e uno aziendale per l'euro e il dollaro USA. Utilizza il tasso di cambio di MasterCard e non prevede commissioni aggiuntive per la carta. Inoltre, i titolari di carta possono prelevare denaro senza commissioni aggiuntive per il prelievo da ATM.

2. Saggio

Wise offre carte personali e business per spendere in oltre 50 valute in 175 paesi. Utilizza il tasso di cambio del mercato medio per regolare i prezzi, consentendo di risparmiare fino all'88% sulle commissioni di conversione della valuta.

Qual è la tecnologia alla base delle carte di debito e di credito multivaluta?

Per convertire le valute, calcolare i tassi di cambio e spostare i fondi vengono utilizzate molte forme di tecnologia.

• Reti di elaborazione dei pagamenti: Queste reti facilitano le transazioni tra commercianti, emittenti di carte e banche. Ne sono un esempio Visa o Mastercard
• Piattaforma di cambio valuta: Queste piattaforme (spesso fornite da un fornitore di terze parti) consentono di convertire la valuta in tempo reale.
• App mobile o piattaforma online: Consentono agli utenti di gestire i propri conti, tracciare le transazioni e monitorare i tassi di cambio.
• Caratteristiche di sicurezza: Queste includono la tecnologia chip e PIN, l'autenticazione biometrica e il monitoraggio delle frodi.
• Infrastruttura basata sul cloud: Questo consente aggiornamenti in tempo reale e garantisce un accesso costante ai tassi di cambio e alle informazioni sul conto più recenti.

Vantaggi delle carte di debito e di credito multivaluta

1. Risparmio di tempo

I titolari di carta possono risparmiare tempo per pianificare, gestire e, per chi viaggia per lavoro, tenere traccia dei cambi di valuta.

2. Flessibilità

Poiché non è necessario caricare fondi o altre operazioni preparatorie, le carte di debito e di credito multicurrency offrono un grado di flessibilità molto più elevato quando si spende all'estero.

3. riduzione delle probabilità di perdita della carta

Non dover portare con sé una carta aggiuntiva riduce le possibilità di perderla o di vedersela rubare.

Per i viaggi che richiedono più di una valuta, una singola carta diventa ancora più preziosa. I viaggiatori possono effettivamente spendere più valute estere da un unico conto bancario, invece di dover portare con sé e curare una serie di carte aggiuntive.

Carte di debito e di credito multicurrency vs carte prepagate

La popolarità di ogni tipo di carta dipende dalle preferenze e dalle esigenze individuali.

Le carte prepagate multivaluta sono generalmente più popolari tra i viaggiatori che vogliono limitare le loro spese a un budget predefinito.

D'altra parte, le carte di credito o di debito multivaluta sono destinate a coloro che desiderano la convenienza e la sicurezza che deriva da un budget flessibile. Sanno di essere coperti per le spese impreviste e spontanee.

La creazione di carte prepagate può richiedere molto tempo, essere scomoda e, in alcuni casi, costosa. Al contrario, l'aggiunta della funzionalità multivaluta alle carte di debito esistenti (comprese quelle virtuali) è solitamente gratuita.

Altre considerazioni

Ci sono alcune considerazioni da fare sulle carte multivaluta.

Ad esempio, i problemi di sicurezza. Se una carta viene smarrita o rubata, i contanti prelevati non possono essere sostituiti dal fornitore. Anche la protezione dalle frodi e un buon servizio clienti sono importanti in queste circostanze.

Le spese di transazione aggiuntive o nascoste sono un altro aspetto importante. Una commissione di iscrizione, un canone mensile, commissioni di prelievo ATM, commissioni di sostituzione e commissioni di inattività, possono sommarsi. I diversi fornitori hanno strutture e tariffe diverse.

Fai attenzione al DCC per i prelievi all'estero

DCC è l'acronimo di Dynamic Currency Conversion (conversione dinamica della valuta). Si tratta della conversione istantanea di una transazione nella valuta locale quando si prelevano contanti all'estero. Per chi viaggia, può offrire la tranquillità di sapere quanto costa un acquisto all'estero nella propria valuta.

Alcuni emittenti di carte multicurrency approfittano dei clienti DCC aggiungendo margini significativi.

Le spese di transazione inaspettate, unite a un tasso di cambio non competitivo, possono rendere il DCC un'opzione costosa per i viaggiatori.

Quale tasso di cambio ottieni con le carte multivaluta?

Gli eventi economici hanno un impatto sui tassi di cambio

I tassi di cambio possono essere volatili a causa di tendenze economiche globali e locali o di eventi mondiali. Inflazione, guerre, pandemie, annunci politici e molti altri fattori possono giocare un ruolo importante.

Tassi di cambio e fornitori di carte multivaluta

I tassi di cambio per le carte multivaluta sono centralizzati tra Visa e Mastercard. Un tasso di cambio interbancario consente di unificare le commissioni di conversione della valuta.

Tuttavia, diversi istituti finanziari e fornitori di carte applicano i propri costi e le proprie commissioni di conversione.

I viaggiatori devono essere consapevoli che i tassi di conversione possono essere irregolari e variabili. Inoltre, possono esistere delle "trappole del tasso di cambio" che forniscono prezzi ingannevoli e propongono offerte sleali. Sono stati riportati esempi di spese di conversione fino al 18%.

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Sommario

Prima delle carte multivaluta, i viaggiatori cambiavano spesso le valute in contanti presso banche, uffici postali, uffici di cambio o bancomat. Questo comportava spesso tassi di cambio irregolari e costosi e il rischio di cambiare troppa o troppo poca valuta.

Negli anni passati, i consumatori avevano poca scelta. Per molti anni le banche hanno applicato commissioni elevate per questi servizi, ma oggi le banche non bancarie sono in grado di competere.

Le carte multivaluta sono carte di pagamento che facilitano l'abbandono di questo modello.

Sono disponibili in due forme principali: Carte prepagate e carte di credito, di debito o virtuali.

Le carte prepagate multivaluta sono convenienti e stabili. Riducono le spese impreviste, ma richiedono ai titolari della carta di attenersi strettamente a un budget di spesa pianificato.

Le carte di credito, di debito o virtuali multivaluta consentono di effettuare prelievi di contante, trasferimenti di denaro e conversioni di valuta in tempo reale. I tassi di cambio sono più volatili rispetto alle carte prepagate, anche se ciò può dipendere dal fornitore della carta di credito o di debito utilizzata.

I tassi di cambio per le carte multivaluta sono centralizzati tra Visa e Mastercard, ma le diverse istituzioni finanziarie e i fornitori di carte possono comunque stabilire i propri costi e le proprie commissioni di conversione, che possono essere disomogenee e variabili.