How do multi-currency cards work?

Spending money abroad has long been a complex and expensive process for consumers. Uncompetitive exchange rates and high fees when withdrawing cash overseas are just a couple of common issues.

The payments landscape has changed a lot in recent years. Consumers are no longer restricted to using only services provided by traditional banks when evaluating ways to pay in multiple currencies.

Let's take a look at the different forms of multi-currency cards available, how they work, as well as their benefits and drawbacks.

The payments landscape before multi-currency cards

In the twelfth century, pilgrims could leave deposits of cash with the Knights Templar. In return, they were issued letters of credit that could be redeemed in the local currency elsewhere (minus transaction fees, of course).

This was one of the earliest known forms of international banking.

Before multi-currency cards became readily available, travelers had few options when making foreign transactions.

One was - and still is - to exchange currencies in cash.

This can be done at a variety of locations, including banks, post offices, bureau de changes, or ATMs. It usually involves irregular and costly currency exchange rates and expensive cash withdrawal charges.

Until relatively recently, traveler’s cheques were another popular option. These were paper cheques that could be purchased from a financial institution. Once each was signed by the customer, they could be used like cash at participating merchant locations when on an overseas trip.

Users of both cash and traveler’s cheques would have to organise their currency exchange in advance of their trip abroad. This means the risk of exchanging not enough or too much money.

What is a multi-currency card?

Multi-currency cards are payment cards that can make transactions between one or more currencies and regions.

They facilitate currency conversion so that the cardholder can spend abroad or make international purchases.

Multi-currency cards come in the form of prepaid cards, credit and debit cards or virtual cards. They can be assigned to one or multiple bank accounts in different currencies and used for private or corporate purposes. They are usually offered as a physical card that can be used in-store or online.

A separate multi-currency prepaid card or replacement card isn't always needed. Regular debit or credit cards are increasingly providing multi-currency function. They simply convert currency at the point of sale.

What currencies can you spend?

Different multi-currency cards offer a different range of currencies. Starling Card, for example, only provides currency that can be used in the EU (Euro or GBP) or US dollars.

How does a prepaid multi-currency card work?

Prepaid multi-currency cards (also known as 'currency cards') are payment cards connected with an account that stores a foreign currency.

They allow cardholders to make transactions at a more preferential conversion rate than those usually available from traditional banks. These tend to have the lowest fees and charges while avoiding broad swings in exchange rates.

When the preloaded balance runs out, the cardholder is no longer able to make transactions. This means that, like cash and traveler’s cheques, spending has to be planned (or estimated) in advance and carefully monitored.

Benefits of prepaid multi-currency cards

1. Cost-efficient

Consumers can make substantial savings when using services provided by non-banks. These are usually far cheaper and offer more convenient ways to pay in other currencies. Consumers can reduce the amount of unexpected fees for cash withdrawals, and currency conversions.

2. Stable

Regular and fixed currency conversion fees may be guaranteed for fixed periods by many providers.

How does multi-currency credit and debit cards work?

Many credit and debit cards now allow cash withdrawals and money transfers between various currencies, including digital and fiat currencies.

Currencies can be automatically converted using funds available in consumers' bank accounts. This prevents cardholders from having to transfer funds through an external third-party account such as a prepaid card before making purchases.

Card providers such as Visa and Mastercard typically apply the exchange rates at the time of spending for each transaction. Some issuers will add foreign transaction fees of 1-2% on top of this.

This method of multi-currency provides flexibility and convenience. But exchange rates are more volatile than when using services based on prepaid cards. That means hidden fees can add up.

Difference between credit and debit cards

The main difference between credit and debit cards (including multi-currency ones) lies in the way each one is funded and how interest is applied.

Debit cards are linked to and draw directly from cardholders' current account as a bank transfer. Only the available funds can be used to make a purchase or withdraw cash the foreign currency.

Credit cards provide cardholders with a line of credit from a bank or other financial institution. If it's used, this credit must be paid back - sometimes with interest, depending on the provider. However, benefits can be offered, such as reward points, cash back or free travel insurance.

Exemples de cartes de débit multidevises

1. Étoile

Starling propose un compte individuel et un compte professionnel pour l'euro et le dollar américain. Il utilise le taux de change de MasterCard et ne comporte pas de frais de carte supplémentaires. Les titulaires de cartes peuvent retirer de l'argent sans frais supplémentaires de retrait aux guichets automatiques.

2. Sage

Wise propose des cartes personnelles et professionnelles permettant de dépenser jusqu'à plus de 50 devises dans 175 pays. Il utilise le taux de change du marché intermédiaire pour réguler les prix, ce qui permet d'économiser jusqu'à 88 % sur les frais de conversion de devises.

Quelle technologie se cache derrière les cartes de débit et de crédit multidevises ?

De nombreuses formes de technologie sont utilisées pour convertir les devises, calculer les taux de change et transférer des fonds.

• Réseaux de traitement des paiements : Ces réseaux facilitent les transactions entre les commerçants, les émetteurs de cartes et les banques. Les exemples incluent Visa ou Mastercard
• Plateforme de change : Ces plateformes (souvent fournies par un prestataire tiers) permettent de convertir les devises en temps réel
• Application mobile ou plateforme en ligne : Celles-ci permettent aux utilisateurs de gérer leurs comptes, de suivre les transactions et de surveiller les taux de change
• Caractéristiques de sécurité : Il s'agit notamment de la technologie de la puce et du code PIN, de l'authentification bio-métrique et de la surveillance des fraudes
• Infrastructure basée sur le cloud : Cela permet des mises à jour en temps réel et garantit un accès constant aux derniers taux de change et aux informations sur les comptes

Avantages des cartes de débit et de crédit multidevises

1. Gain de temps

Les titulaires de cartes peuvent gagner du temps pour planifier, gérer et - pour les voyageurs d'affaires - suivre les échanges de devises.

2. La flexibilité

Comme il n'est pas nécessaire de charger des fonds ou d'effectuer d'autres tâches préparatoires, les cartes de débit et de crédit multidevises offrent un degré de flexibilité beaucoup plus élevé pour les dépenses à l'étranger.

3. réduction des risques de perte de cartes

Le fait de ne pas avoir à transporter une carte supplémentaire réduit les risques de la perdre ou de se la faire voler.

Pour les voyages qui nécessitent plus d'une devise, une seule carte devient encore plus précieuse. Les voyageurs peuvent effectivement dépenser plusieurs devises étrangères à partir d'un seul compte bancaire plutôt que d'avoir à transporter et à s'occuper d'une collection de cartes supplémentaires.

Cartes de débit et de crédit multidevises vs cartes prépayées

La popularité de chaque type de carte dépend des préférences et des besoins de chacun.

Les cartes prépayées multidevises sont généralement plus populaires parmi les voyageurs qui veulent limiter leurs dépenses à un budget prédéfini.

D'autre part, les cartes de crédit ou de débit multidevises sont destinées à ceux qui recherchent la commodité et la confiance que procure un budget flexible. Ils savent qu'ils sont couverts en cas de dépenses imprévues ou spontanées.

Les cartes prépayées peuvent être longues, peu pratiques et - dans certains cas, coûteuses - à mettre en place. En revanche, l'ajout d'une fonctionnalité multidevise aux cartes de débit existantes (y compris les cartes de débit virtuelles) est généralement gratuit.

Autres considérations

Certaines considérations concernant les cartes multidevises doivent être évaluées.

Par exemple, les problèmes de sécurité. Si une carte est perdue ou volée, tout l'argent retiré peut ne pas être remplacé par un fournisseur. La protection contre la fraude et un bon service à la clientèle sont également importants dans ces circonstances.

Les frais de transaction supplémentaires ou cachés sont un autre aspect important. Les frais de dossier, les frais mensuels, les frais de retrait aux guichets automatiques, les frais de remplacement et les frais d'inactivité peuvent tous s'additionner. Les structures et les taux de frais varient d'un fournisseur à l'autre.

Fais attention à la DCC lors des retraits aux distributeurs automatiques de billets à l'étranger

DCC est l'abréviation de Dynamic Currency Conversion (conversion dynamique des devises). Il s'agit de la conversion instantanée d'une transaction dans la monnaie locale lors d'un retrait d'argent à l'étranger. Pour les voyageurs, cela peut offrir la tranquillité d'esprit de savoir combien coûte un achat à l'étranger dans leur devise d'origine.

Certains émetteurs de cartes multidevises profitent des clients de DCC en y ajoutant des marges importantes.

Des frais de transaction inattendus combinés à un taux de change non compétitif peuvent faire de la CDC une option coûteuse pour les voyageurs.

Quel taux de change obtiens-tu avec les cartes multidevises ?

Les événements économiques ont un impact sur les taux de change

Les taux de change peuvent être volatiles en raison des tendances économiques mondiales et locales ou des événements mondiaux. L'inflation, les guerres, les pandémies, les annonces politiques et bien d'autres facteurs peuvent jouer un rôle.

Taux de change des cartes multidevises et fournisseurs

Les taux de change pour les cartes multidevises sont centralisés entre Visa et Mastercard. Un taux de change interbancaire permet d'unifier les frais de conversion des devises.

Cependant, les différents établissements financiers et fournisseurs de cartes appliquent leurs propres coûts et frais de conversion.

Les voyageurs doivent savoir que les taux de conversion peuvent être inégaux et variables. De plus, il peut y avoir des "pièges à taux de change" qui fournissent des prix trompeurs et proposent des offres injustes. Des exemples de frais de conversion allant jusqu'à 18 % ont été rapportés.

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Résumé

Avant les cartes multidevises, les voyageurs échangeaient souvent leurs devises en espèces dans les banques, les bureaux de poste, les bureaux de change ou les distributeurs automatiques de billets. Cela impliquait souvent des taux de change et des frais irréguliers et coûteux, ainsi que le risque de changer trop ou trop peu de devises.

Au cours des années précédentes, les consommateurs n'avaient guère le choix. Les banques ont appliqué des frais élevés pour ces services pendant de nombreuses années, mais aujourd'hui, les établissements non bancaires sont en mesure de faire face à la concurrence.

Les cartes multidevises sont des cartes de paiement facilitant l'abandon de ce modèle.

Elles se présentent sous deux formes principales : Les cartes prépayées et les cartes de crédit, de débit ou virtuelles.

Les cartes prépayées multidevises sont rentables et stables. Elles réduisent les frais imprévus mais obligent les titulaires de carte à respecter scrupuleusement un budget de dépenses planifié.

Les cartes de crédit, de débit ou virtuelles multidevises permettent les retraits d'argent, les transferts d'argent et la conversion de devises en temps réel. Leurs taux de change sont plus volatiles que ceux des cartes prépayées, bien que cela puisse dépendre du fournisseur de la carte de crédit ou de débit utilisée.

Les taux de change pour les cartes multidevises sont centralisés entre Visa et Mastercard, mais les différentes institutions financières et les fournisseurs de cartes peuvent toujours fixer leurs propres coûts et frais de conversion, qui peuvent être inégaux et variables.