Bryce Jurss: Le monete stabili puntano all'effetto "rete di reti" nei pagamenti B2B globali

Cosa devi sapere:

• Le monete stabili offrono un regolamento più rapido e meno costoso per i flussi B2B globali, liberando liquidità.
• Il loro maggiore potenziale è l'integrazione con la tesoreria, l'FX e gli asset tokenizzati, non la sostituzione dei binari esistenti.
• La regolamentazione e l'interoperabilità decideranno la velocità con cui si trasformeranno in una vera e propria "rete di reti".
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Nel teatro ad alta velocità del commercio globale, i pagamenti rimangono bloccati al rallentatore.

I regolamenti si protraggono per giorni, il capitale di lavoro si blocca in transito e gli intermediari, dalle banche corrispondenti alle stanze di compensazione, prendono la loro parte ad ogni salto.

Tuttavia, una nuova ondata di tecnologia sta cambiando il quadro. Le Stablecoin, asset digitali agganciati a valute fiat come il dollaro americano, stanno emergendo non come cugine speculative delle criptovalute, ma come livello di pagamento fondamentale per le transazioni B2B.

"Negli ultimi anni ha subito una forte accelerazione, soprattutto quest'anno con l'arrivo di nuove normative negli Stati Uniti e l'anno scorso nell'Unione Europea", ha dichiarato a PYMNTS Bryce Jurss, vicepresidente e responsabile per le Americhe degli asset digitali di Nuvei. "Queste indicazioni hanno contribuito a dare forma alla blockchain come infrastruttura e alle monete stabili su quell'infrastruttura blockchain".

Nonostante lo slancio, permangono idee sbagliate su ciò che la tecnologia può o non può fare.

"Un'idea sbagliata riguarda l'idea che le stablecoin risolvano magicamente tutti i problemi che tradizionalmente hanno reso difficile effettuare pagamenti transfrontalieri".

Jurss ha detto". Non credo che questo sia necessariamente vero" perché, in alcuni casi, i costi possono addirittura aumentare.

"L'aspetto incoraggiante è che c'è stato un vero e proprio adattamento del mercato dei prodotti ai pagamenti e alle stablecoin", ha aggiunto. "La vera opportunità non consiste nell'inseguire le parole d'ordine, ma piuttosto nell'essere disciplinati e nell'identificare i punti in cui le stablecoin superano davvero i cosiddetti sistemi di pagamento tradizionali".

Dalle parole d'ordine al product-market fit

Questa sfumatura è fondamentale. L'hype cycle può essere pieno di progetti pilota e di esperimenti che fanno notizia, ma sotto il rumore, specifici flussi B2B si stanno dimostrando maturi per la trasformazione.

Secondo Jurss, il punto di forza delle stablecoin è rappresentato dai flussi transfrontalieri B2B che coinvolgono più intermediari. Pensa a scenari in cui il denaro può intraprendere un viaggio tortuoso attraverso banche corrispondenti e reti di compensazione.

Il risultato è una riduzione degli attriti, una liquidazione più rapida e una liquidità più accessibile. Questo ha effetti a catena per la finanza aziendale, in particolare per le aziende che si destreggiano tra i pagamenti complessi dei fornitori in diverse aree geografiche.

"A volte riduce i vincoli del capitale circolante", afferma Jurss.

"Potrebbero essere cose come i marketplace o i gruppi di agenzie di viaggio online che pagano le compagnie aeree. Queste sono aree in cui le stablecoin hanno trovato un modo per renderle più efficienti e veloci".

Un'altra tendenza emergente è la convergenza dei pagamenti e dei mercati dei capitali. I prodotti Tokenizzati, come le tesorerie e gli strumenti del mercato monetario, stanno diventando accessibili alle aziende che in precedenza non potevano accedervi. Per i team di tesoreria che gestiscono la liquidità in più aree geografiche, le stablecoin potrebbero consentire un'allocazione più rapida della liquidità, un prefinanziamento più flessibile e la possibilità di guadagnare sui saldi inattivi.

Questa integrazione può anche far pensare a una trasformazione più ampia dei pagamenti transfrontalieri, che da funzione a sé stante diventano parte di una strategia di tesoreria più intelligente.

Infrastrutture, non emittenti

Per i fornitori di servizi di pagamento, la gara non consiste nello scommettere su un emittente di stablecoin, ma nel diventare pronti per la blockchain. Le aziende danno la priorità all'integrazione con alcune blockchain e partecipano ai programmi di incentivazione delle fondazioni blockchain. L'obiettivo è seguire la domanda dei commercianti, monitorare i volumi delle transazioni e valutare attentamente gli aspetti economici.

"Tutti i rischi principali legati ai pagamenti esistono ancora", ha detto Jurss. "La parte più difficile riguarda le aree grigie della regolamentazione".

Nonostante l'innovazione, i rischi tradizionali come il riciclaggio di denaro, le sanzioni e le frodi persistono. La sfida più grande è l'ambiguità normativa. La classificazione delle stablecoin in modo coerente tra i vari mercati rimane incerta e crea complessità operativa per le aziende multinazionali.

"Un forte KYB è ancora molto importante, un forte KYC lo è", ha detto Jurss, prevedendo anche la nascita di nuovi strumenti di conformità progettati specificamente per i pagamenti abilitati dalla blockchain.

Guardare avanti di tre-cinque anni

Le prospettive delle stablecoin a tre-cinque anni non riguardano tanto l'interruzione quanto l'integrazione. È improbabile che le stablecoin sostituiscano tutti i binari tradizionali, ma potrebbero diventare parte integrante di una "rete di reti", ha affermato Jurss. I metodi di pagamento locali, le stablecoin e lo scambio di valuta estera sulla catena potrebbero interconnettersi per offrire ai commercianti una vera flessibilità globale.

In Nuvei, Jurss ha dichiarato che lui e il suo team stanno già tracciando un percorso verso quel futuro.

"Abbiamo iniziato con il regolamento come un grande livello", ha detto, aggiungendo che la sfida, come sempre nei pagamenti, è il problema dell'uovo e della gallina. Gli esercenti non vogliono adottare il sistema se le reti non sono pronte, e le reti non scaleranno finché gli esercenti non lo adotteranno.

La soluzione di Nuvei consiste nel partire da dove i commercianti sono già presenti.

"A livello di regolamento, abbiamo iniziato con le reti di carte e i diversi schemi di carte che ci regolano in diverse monete stabili", ha detto Jurss.

Da lì, l'azienda sta collaborando con metodi di pagamento alternativi, sperimentando binari locali che possono anche regolare in stablecoin, ha detto.

La visione a lungo termine è che le aziende finiscano per avere le stablecoin nei loro bilanci indipendentemente dal modo in cui i loro clienti pagano. Questo, a sua volta, rende più efficienti i flussi B2B e alla fine si ripercuote sui consumatori, che potrebbero anche non rendersi conto di utilizzare le stablecoin.

"In definitiva, una volta che il consumatore è arrivato al livello più basso, potrebbe avere delle stablecoin, potrebbe non sapere nemmeno di usarle, e si otterranno tutti questi pagamenti più veloci nel back-end".

I punti chiave da sbloccare sono il cambio su scala ridotta on-chain, soluzioni di custodia che assomigliano di più alle tradizionali banche d'affari e una più stretta integrazione dei mercati dei capitali e dei pagamenti.

"Questo non è mai stato fatto prima in modo efficace nei pagamenti e penso che sia una vera opportunità", ha detto Jurss.

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Pubblicato originariamente su PYMNTS.com

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